棉纺织行业的2018—新增企业数目仍旧有限，化学纤维占比增加

2014-2016年期间，全国注册纺纱企业数目同比均呈现增长状态，2016年供给侧改革开始，纺纱新增注册企业开始大幅下滑，直至到2018年，纺纱新增注册企业同比下滑60.09%。2019年，供给侧改革持续，纺纱新增企业仍或有限，企业继续向着规模化、产业链化程度发展。

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原料方面：纺纱用化学纤维占比增加

全国纺纱用纤维自2016年-2018年开始大幅增长， 2018年预估纺纱用纤维总量为1936万吨，其中棉纤维占比39%，涤纶短纤（原生+再生）占比32 %，粘胶纤维占18%。与2014相比，天然纤维在纺纱领域占比下滑1个百分点，而粘胶纤维增加1.66百分点，涤纶短纤增加0.78百分点。

图2

纺纱用主要纤维当中，涤纶短纤及粘胶短纤占比增加，主要原因有以下几点。

棉花消费量受限

2017/18年度储备棉轮出拍卖结束，共计成交251万吨，剩余储备棉数量在276万吨，因此市场人士对储备棉轮入存在预期，但相关分析师认为，收储存在刺激棉价上涨可能，不利于保护我国纺织行业的发展，因此预计轮入可能性较小，而轮换可能性较大。

2018年涤纶短纤及粘胶短纤大幅扩能

2018年涤纶短纤及粘胶短纤均迎来扩能高峰期，其中粘胶短纤累计新增产能77万吨/年，涤纶短纤新增产能66万吨/年。考虑2019年仍有98万吨/年的涤纶短纤产能计划投放，而粘胶短纤新增产能仅有17万吨，后期涤纶短纤在棉纺领域的占比或继续增加。